מיזוגים הפוכים

לאור השלכות המשבר הפיננסי העולמי על היקף ההון המושקע בבורסה בישראל, הרגולציה המכבידה, הקושי בגיוס הון להנפקות ראשוניות והעלות המופקעת של שלדים ציבוריים בארץ, תהליך המיזוג בישראל הפך פחות אטרקטיבי לחברות בינוניות וקטנות בגודלן.

מיזוג הפוך (Reverse Mergers) הוא החלופה הפחות יקרה והיותר מהירה לחברה פרטית להפוך לחברה ציבורית.

הדרך המוכרת להפוך לחברה ציבורית הינה בדרך של הנפקה ראשונית בבורסה(IPO) שהוא תהליך ארוך יקר ומורכב.

האלטרנטיבה של חברה פרטית להפוך לחברה ציבורית הינה בדרך של מיזוג הפוך (Reverse Mergers). במיזוג הפוך, חברה פרטית מתמזגת בחברה ציבורית שיש לה נכסים ופעילות מינימאליים. החברה הציבורית הנרכשת נקראת "חברת צדפה" (Shell Company), שכן כל מה שקיים בה הוא המבנה הארגוני שלה. בעלי המניות בחברה הפרטית מקבלים רוב משמעותי מהמניות של החברה הציבורית ושליטה בדירקטוריון שלה. תהליך המיזוג יכול להתבצע תוך מספר שבועות.

יתרונות המיזוג ההפוך:

• העלויות הראשוניות במיזוג ההפוך הן הרבה יותר נמוכות מאשר בהנפקה ראשונה לציבור (IPO).

• פרק הזמן הנדרש לתהליך היא קצרה באופן משמעותי. בהנפקה קונבנציונלית, התהליך יכול להימשך שנה או יותר. לעומת זאת, מיזוג הפוך יכולה להסתיים תוך מספר שבועות.

• החברה הפרטית לא נדרשת להציג דוחות כספיים שנתיים כמו בהנפקה רגילה ונחסכות ממנה דרישות רגולטוריות ופדראליות מכבידות ויקרות, משום שתהליך זה הושלם מראש עם החברה הציבורית.

• החברה יכולה כעת להשתמש במניות שלה למימון רכישות ושירותים שניתנו לה.

• קל יותר לגייס הון ממשקיעים כאשר ניתן למכור את המניות בקלות בשווקים הציבוריים.

מיזוג הפוך הינו מהלך הדורש מקצוענות וניסיון רב. ויינשטיין ושות' רואי חשבון ליווי מקצועי לכל אורך הליך המיזוג והגיוס ואף לאחר מכן.